Exercitar opções de ações Exercitar uma opção de compra de ações significa comprar as ações ordinárias do emissor de ações no preço estabelecido pela opção (preço de concessão), independentemente do preço de estoque no momento em que você exerce a opção. Consulte Sobre opções de estoque para obter mais informações. Dica: exercitar suas opções de ações é uma transação sofisticada e às vezes complicada. As implicações tributárias podem variar muito, não se esqueça de consultar um consultor fiscal antes de exercer suas opções de compra de ações. Escolhas ao exercitar opções de ações Geralmente, você tem várias opções quando exerce suas opções de ações adquiridas: Mantenha suas opções de ações Se você acredita que o preço das ações aumentará ao longo do tempo, você pode aproveitar a natureza a longo prazo da opção e esperar para Exerci-los até que o preço de mercado do estoque do emissor exceda seu preço de concessão e você sente que está pronto para exercer suas opções de compra de ações. Basta lembrar que as opções de compra de ações expiram após um período de tempo. As opções de ações não têm valor depois de expirarem. As vantagens desta abordagem são as seguintes: o seu atraso de qualquer impacto fiscal até que você exerça suas opções de ações e a valorização potencial do estoque, ampliando assim o ganho quando você os exerce. Inicie uma operação de exercício e retenção (caixa para estoque). Execute suas opções de compra de ações para comprar ações da empresa e segure o estoque. Dependendo do tipo de opção, você precisará depositar dinheiro ou empréstimo na margem usando outros valores mobiliários em sua Conta Fidelity como garantia para pagar o custo da opção, comissões de corretagem e quaisquer taxas e impostos (se você estiver aprovado para margem). As vantagens desta abordagem são: benefícios da participação em ações da sua empresa, (incluindo quaisquer dividendos), valorização potencial do preço do estoque comum de sua empresa. Inicie uma operação de exercicio e venda para cobrir Execute suas opções de compra de ações para comprar ações da empresa e, em seguida, venda apenas o suficiente das ações da empresa (ao mesmo tempo) para cobrir o custo da opção de compra de ações, impostos e comissões de corretagem E taxas. O produto que você recebe de uma transação de exercício e venda para cobertura será ações de ações. Você pode receber um valor residual em dinheiro. As vantagens desta abordagem são: benefícios da participação em ações da sua empresa, (incluindo quaisquer dividendos), valorização potencial do preço do estoque comum de sua empresa. A capacidade de cobrir o custo da opção de compra de ações, impostos e comissões de corretagem e quaisquer taxas com o produto da venda. Inicie uma Transação de Exercício e Vender (sem dinheiro) Com esta transação, que só está disponível na Fidelity se seu plano de opção de compra de ações for gerenciado pela Fidelity, você poderá exercer sua opção de compra de ações da empresa e vender as ações adquiridas no mesmo Tempo sem usar seu próprio dinheiro. O produto que você recebe de uma transação de exercício e venda é igual ao valor justo de mercado do estoque, menos o preço do subsídio e a retenção de impostos e a comissão de corretagem exigida e as taxas (seu ganho). As vantagens desta abordagem são: o dinheiro (o produto do seu exercício) a oportunidade de usar o produto para diversificar os investimentos em sua carteira através da sua conta Fidelity. Dica: Conheça a data de validade das suas opções de compra de ações. Uma vez que expiram, eles não têm valor. Exemplo de uma Opção de Opção de Incentivo Opção Desqualificando Disposição ndash Ações Vendidas antes do Período de Espera Especificado Número de opções: 100 Preço do subsídio: 10 Valor de mercado justo quando exercido: 50 Valor de mercado justo quando vendido: 70 Tipo de comércio: Exercício e retenção 50 Quando suas opções de compra de ações Veste em 1 de janeiro, você decide exercer suas ações. O preço das ações é de 50. Suas opções de ações custam 1.000 (100 opções de ações x 10 de preço de concessão). Você paga o custo da opção de compra de ações (1.000) para seu empregador e recebe as 100 ações em sua conta de corretagem. Em 1 de junho, o preço das ações é de 70. Você vende suas 100 ações ao valor de mercado atual. Quando você vende ações que foram recebidas através de uma transação de opção de compra de ações, você deve: Notificar seu empregador (isso cria uma disposição desqualificadora). Pagar o imposto de renda ordinário sobre a diferença entre o preço do subsídio (10) e o valor de mercado total no momento do exercício ( 50). Neste exemplo, 40 por ação, ou 4.000. Imposto sobre ganhos de capital sobre a diferença entre o valor de mercado total no momento do exercício (50) eo preço de venda (70). Neste exemplo, 20 partes, ou 2.000. Se você tivesse esperado vender suas opções de compra de ações por mais de um ano após o exercício das opções de ações e dois anos após a data da concessão, você pagaria ganhos de capital, em vez de receita ordinária, sobre a diferença entre o preço do subsídio e o preço de venda. Próximas etapas Opções de estoque Tomar as decisões certas sobre opções de estoque pode colocar dinheiro em seu bolso. Tomar decisões erradas pode custar-lhe dinheiro em alguns casos, muito dinheiro. O básico das opções de estoque Pontos-chave. Como você gerencia suas opções de ações irá determinar se você ganha dinheiro ou perde dinheiro. Em alguns casos, as perdas podem ser substanciais. Aqui, explore bem como as opções de ações funcionam, incluindo métodos de exercício e impostos. Informações úteis para investidores que receberam opções de ações de seus empregadores. Se você tem opções de estoque de empregador, ou se você receberá opções no futuro, você precisa entender como elas funcionam. Tomar as decisões certas sobre opções de estoque pode colocar dinheiro em seu bolso. Tomar decisões erradas pode custar-lhe dinheiro em alguns casos, muito dinheiro. Uma concessão de opção de compra de ações dá-lhe o direito, mas não a obrigação, de comprar um certo número de ações do seu empregador a um preço definido dentro de um determinado período de tempo. As condições que se aplicam às suas opções estão especificadas no seu contrato de subvenção. Ele irá dizer-lhe: sua data de concessão. A data da concessão é quando você foi oficialmente concedido suas opções. Isso é essencial para ajudá-lo e a empresa a acompanhar datas importantes, como horários de aquisição e períodos de exercício (veja abaixo). Quantos e quais tipos de opções de opções de compra de opções (ISOs) ou opções de estoque não qualificadas (NQSOs) mdashyou foram concedidas. O preço de greve (exercício) para a concessão. O preço de exercício é o valor que você pagará por cada ação de estoque quando você exercer suas opções. Exercitar significa que você usa suas opções para comprar ações da empresa no preço de exercício. O preço de exercício para cada bolsa não mudará, mesmo que o preço das ações mude. O cronograma de aquisição de direitos. Geralmente, você deve manter as opções por um período de tempo antes de exercê-las. O período de exercício. Esta é a quantidade de tempo que você tem que exercer suas opções uma vez que elas se entregam. Na maioria dos casos, você terá 10 anos a partir da data da concessão antes de suas opções expirarem. Impostos e opções O tratamento tributário das opções de ações de incentivo e das opções de compra de ações não qualificadas é diferente. Geralmente, os ISOs são elegíveis para tratamento fiscal especial e NQSOs não são. Para se qualificar para tratamento tributário especial, você deve manter compartilhamentos de um exercício ISO por mais de: Dois anos a partir da data de outorga e um ano a partir da data de exercício. Se você cumprir os requisitos do período de retenção, o exercício ISO é isento de impostos para fins de imposto de renda ordinário. Quando você vende mais as ações, a transação é tributada na taxa de imposto sobre os ganhos de capital a longo prazo, que é mais favorável do que as taxas normais de imposto de renda. (Sua base de custo é igual ao seu preço de exercício.) Se você não atender aos requisitos de retenção, você desqualificará seus ISOs e você deve imposto de renda regular no ano da disposição desqualificante (o ano em que você vende). O imposto devido será baseado no menor do spread (diferença entre o preço de exercício e o preço de mercado das ações) no momento do exercício ou disposição. Por exemplo, se o preço de exercício for de 10 e o preço de mercado é de 40 no momento do exercício, o spread é de 30. Se você exercer 100 ações e depois desqualificar quando o preço de mercado é de 30, você deveria pagar imposto de renda regular em apenas 2.000 (20 x 100). Se você desqualificar quando o preço de mercado é de 50, então você deveria pagar o imposto de renda ordinário no spread de exercício original de 3.000 (30 x 100) e os 10 restantes por ação seriam tratados como ganho de capital de curto prazo ou longo prazo, dependendo Em quanto tempo você manteve o estoque após o exercício. Uma disposição descalificadora abaixo do valor de mercado original no momento do exercício geraria uma perda de capital sem imposto de renda ordinário. Se você tem mais de 100.000 em ISOs adquirindo em um ano (com base no valor de mercado no momento da concessão), o montante acima de 100.000 não é elegível para tratamento fiscal especial. Exercitar ISOs também pode desencadear imposto mínimo alternativo (AMT). Embora o spread ISO no momento do exercício não seja tributável para fins ordinários, está incluído na sua declaração de imposto de renda como ajuste AMT. Se a AMT se aplica, você pode pagar imposto de renda adicional no exercício de exercício. Uma disposição desqualificadora no mesmo ano de exercício elimina a questão da AMT, mas se ocorrer uma disposição desqualiforme em um ano subseqüente ao exercício, você pode enfrentar o pior dos dois mundos no exercício de exercício e imposto de renda ordinário no ano da Disposição desqualificadora. Você deve pensar em qualquer AMT que você deve pagar como um imposto pré-pago. Geralmente, se você armazenar o estoque ISO pelo período de tempo exigido em uma disposição qualificada, a venda pode gerar um crédito AMT. O importante para se lembrar é que você tem um custo duplo de preço de exercício no momento do exercício é sua base de custo para fins de imposto ordinário (ganho de capital) e o preço de mercado no momento do exercício é sua base de custos para fins de AMT. Seu preparador de imposto pode descobrir o resto, desde que você mantenha bons registros. O tratamento fiscal especial e os períodos de detenção não são aplicáveis aos NQSO. Quando você exerce NQSOs, você deve imposto de renda regular no exercício de exercício com base no spread no momento em que você exerce suas opções. Os NQSOs também estão sujeitos a retenção de imposto de renda e folha de pagamento (FICA) no momento do exercício. Métodos de exercícios Ao exercer opções, você compra ações da empresa no preço de exercício. Se o preço de exercício for inferior ao preço de mercado das ações, as opções estão no dinheiro. Se o preço de exercício for maior do que o preço de mercado, as opções estão fora do dinheiro ou sob a água. Enquanto você pode comprar as ações da empresa em uma bolsa de valores pública, você não deseja exercer opções que estão sob a água, já que você pagou mais pelo exercício de suas opções do que você deve pagar pela compra de ações no mercado aberto. Geralmente, você pode escolher entre três métodos de exercício (verifique seu plano de opção de compra de ações específico): exercício em dinheiro. Você deve fornecer o dinheiro para pagar o exercício mais todas as taxas de transação e impostos retidos na fonte. Por exemplo, se o preço de exercício for de 10 e você exercitar 100 opções, o exercício custará 1.000 (10 x 100) mais taxas de transação e quaisquer impostos retidos na fonte devidos no exercício. Exercício sem dinheiro. Você usa suas opções para comprar ações de ações, que você vende simultaneamente para pagar o custo do exercício, as taxas de transação e os impostos retidos na fonte devidos no exercício. Você pode vender todas as ações e comprar qualquer dinheiro remanescente ou vender apenas ações suficientes para pagar tudo e manter as ações remanescentes em uma conta de corretagem. Troca. Alguns empregadores permitem exercitar suas opções e usar ações da empresa que você já possui para cobrir o custo do exercício. Você ainda pode pagar taxas de transação e impostos. Obter ajuda especializada Antes de exercitar as opções de ações do empregador, fale com um assessor de impostos ou um consultor financeiro. Você precisa entender como o exercício afetará sua responsabilidade tributária, e você pode ter que pagar impostos estimados para evitar penas de pagamento insuficiente para o ano. A informação fornecida aqui é apenas para fins informativos gerais e não deve ser considerada uma recomendação individualizada ou investimento personalizado ou conselho fiscal. Cada investidor precisa rever uma transação de segurança para sua própria situação particular. Os dados contidos aqui são obtidos a partir do que são considerados fontes confiáveis no entanto, sua precisão, integridade ou confiabilidade não pode ser garantida. Os exemplos fornecidos são apenas para fins ilustrativos (ou informativos) e não pretendem refletir os resultados que você pode esperar alcançar. O Schwab Center for Financial Research é uma divisão da Charles Schwab amp Co. Inc. Rande Spiegelman. CPA, CFP, é vice-presidente de Planejamento Financeiro no Schwab Center for Financial Research. A Spiegelman é especializada em planejamento financeiro pessoal, incluindo imposto de renda, imposto de propriedade, aposentadoria, fluxo de caixa, patrimônio líquido, opções de ações compensatórias, planos de empregados, investimentos e planejamento de carteira. As opções possuem um alto nível de risco e não são adequadas para todos os investidores. Certos requisitos devem ser atendidos para negociar opções através do Schwab. Leia o documento de divulgação de opções intitulado Características e Riscos de Opções Padronizadas antes de considerar qualquer transação de opção. As estratégias de diversificação não garantem lucros e não protegem contra perdas em mercados em declínio. Esta informação não se destina a substituir os conselhos específicos de imposto, jurídico ou de planejamento de investimento individualizado. Quando um aconselhamento específico é necessário ou apropriado, Schwab recomenda a consulta com um consultor tributário qualificado, CPA, Planejador Financeiro ou Gerente de Investimento. A informação fornecida aqui é apenas para fins informativos gerais e não deve ser considerada uma recomendação individualizada ou um conselho de investimento personalizado. As estratégias de investimento mencionadas aqui podem não ser adequadas para todos. Cada investidor precisa rever uma estratégia de investimento para sua própria situação particular antes de tomar qualquer decisão de investimento. Todas as expressões de opinião estão sujeitas a alterações sem aviso prévio em reação a mudanças nas condições de mercado. Os dados aqui contidos de fornecedores externos são obtidos a partir do que são considerados fontes confiáveis. No entanto, sua precisão, integridade ou confiabilidade não pode ser garantida. Os exemplos fornecidos são apenas para fins ilustrativos e não pretendem refletir os resultados que você deve esperar alcançar. O Centro Schwab para Pesquisa Financeira é uma divisão da Charles Schwab amp Co. Inc. Contate-nos Produtos de corretagem: Não segurado pela FDIC Nenhuma garantia bancária pode perder valor O material neste site é fornecido para fins de informação geral. As informações contidas neste site e as fornecidas pela Equipe de Consulta do Prêmio Equity não se destinam a substituir os conselhos específicos de planejamento de impostos, jurídicos ou de investimento individualizado. Quando um conselho específico é necessário ou apropriado, Schwab recomenda a consulta com um consultor tributário qualificado, CPA, planejador financeiro, conselheiro legal ou gerente de investimentos. Charles Schwab amp Co. Inc. e Charles Schwab Bank são empresas separadas, mas afiliadas e subsidiárias integrais da The Charles Schwab Corporation. 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CS18801-01 (0714-4027) (0114) Exercício de uma opção Exercício Uma opção - Introdução Como faço para exercer minha opção É mesmo necessário exercer uma opção rentável O que acontece quando você faz Na negociação de opções, exercitar uma opção significa implementar sua Direitos para comprar o estoque subjacente se você estiver segurando opções de compra ou para vender o estoque subjacente se você estiver segurando opções de venda. Sim, as opções de compra oferecem o direito de comprar o estoque subjacente a um preço específico enquanto as opções de venda oferecem o direito de vender o estoque subjacente a um preço específico, mas esse direito não acontece automaticamente antes do vencimento da opção. Isso é certo, as opções são o que se conhece no financiamento como uma Reclamação Contingente, o que significa que uma reivindicação depende do titular. O titular decide se deve fazer valer esse direito ou não e é conhecido como exercer uma opção. Este tutorial deve abranger a forma de exercer opções, o que acontece quando as opções são exercidas e por que os operadores de opções devem exercer opções. Como exercitar uma opção Exercitar uma opção é tão fácil como clicar em um botão ou em um link na sua interface de negociação, se você estiver usando um intermediário de negociação de opções on-line. Clicando nesse botão, informa o corretor de sua intenção de exercer uma opção que, em seguida, desencadeia uma série complexa de ações que estaremos cobrindo em uma seção posterior abaixo. Quando você exerce uma opção de chamada. Você comprará o estoque subjacente ao preço de exercício da opção de compra. Por exemplo, se você exercer 1 contrato de uma opção de compra de preço de 40 ações, você compraria 100 ações do estoque subjacente em 40, independentemente do preço no momento do exercício. Este preço é conhecido como o preço do exercício. Quando você exerce uma opção de colocação. Você venderá suas ações ao preço de exercício das opções de venda. Por exemplo, se você exercer uma opção de contrato de venda de preço de operação de 40, você venderia 100 ações do estoque subjacente em 40, independentemente do preço que seja no momento do exercício. Se você não tiver o estoque subjacente, você acabará com uma posição de estoque curto. Isso é certo, você não pode exercer uma opção a menos que seja titular de uma posição longa. Se você é um contrato de opções curto, você não pode exercer a opção. Tenha em atenção que apenas as opções de estilo americano podem ser exercidas antes do vencimento. Opções de estilo europeu não oferecem essa flexibilidade. A maioria das opções trocadas em todo o mundo são opções de estilo americano. Todas as opções de ações negociadas publicamente no mercado dos EUA também são opções de estilo americano. Algumas opções de índice, como as opções de índice Nasdaq 100, são opções de estilo europeu. Diferença entre exercício e atribuição Você exerce uma opção quando é titular de uma opção e opta por exercer os direitos das opções que você possui. Quando isso acontece, a pessoa que vende a opção recebe uma tarefa. Sim, a atribuição é quando as opções que você escreveu através de uma venda para ordem aberta foram exercidas pelo comprador da opção. O procedimento exato é muito mais complexo do que isso, mas essa é a diferença entre um exercício e uma atribuição na negociação de opções. O que acontece quando uma opção é exercida Quando você exerce uma opção, uma solicitação é enviada para o corretor de negociação de suas opções, que desencadeia toda uma cadeia de eventos levando à eventual resolução de um contrato de opções que deixará de existir depois disso. Quando a solicitação de exercício é recebida pelo corretor de opções, esse pedido de exercício de uma opção é enviado à Corporação de compensação de opções ou OCC na forma de um aviso de exercício. A Options Clearing Corporation é a entidade responsável por garantir que todos os contratos de opções sejam resolvidos com sucesso quando exercido e é a maior organização de compensação no mundo para instrumentos financeiros derivados. Uma vez que o aviso de exercício é recebido pelo OCC, o OCC selecionará aleatoriamente uma empresa membro que seja curta no mesmo contrato de opções que está sendo exercido para a atribuição. A empresa selecionada cumpre os termos do contrato de opções entregando o estoque subjacente se for uma opção de compra sendo exercida ou pagando pelo estoque subjacente se for uma opção de venda que esteja sendo exercida. Depois disso, a empresa selecionada seleciona um ou mais dos seus titulares de conta que são curtos que as mesmas opções contratam para atribuição. A entrega das ações ou o pagamento das ações pela empresa viriam desses destinatários selecionados. Todo corretor ou empresa teria seu próprio procedimento para selecionar contas para atribuição, mas o método mais comumente usado é a seleção aleatória. Todo esse processo complexo ocorre em apenas alguns minutos com o resultado líquido refletido em sua conta. Processo quando você faz uma opção Como você pode ver no processo acima, é realmente o OCC que está cumprindo o outro lado do contrato quando você exerce uma opção. Não há conexão direta entre você e o editor de opções. É assim que o OCC garante desempenho em cada contrato de opções, obrigando-se a todos os desempenhos. Depois disso, o OCC seleciona as empresas membros para atribuição para fechar todo o processo. Como tal, não há realmente nenhuma preocupação sobre se a festa que toma o lado oposto da sua opção tem os estoques ou o dinheiro para cumprir seu exercício porque é realmente o OCC que está lidando com você, e não com outro comerciante de opções. Exercício de uma opção - Estudo de caso John possui 2 contratos de opções de chamadas de preço de exercício da AAPLs 190 e possui 40 mil em sua conta. Peter possui 2 contratos de opções de venda de preço de exercício da AAPLs 190 e possui 200 ações da AAPL em sua conta. Tanto John como Peter decidem exercer suas opções. No final do exercício, a conta Johns agora é constituída por 200 ações da AAPL compradas em 190 por ação no total de 38.000 e no acumulado de 2000. A conta Peters agora é constituída por 38.000 e sem ações ao vender suas 200 ações da AAPL Em 190 por ação de acordo com os termos das opções de venda. Por que as opções de opções de opções de exercicios de comerciantes A pergunta que a maioria das opções de negociação iniciantes perguntam é se é necessário ou não exercer uma opção para tirar proveito disso. Bem, a resposta simplesmente é, não. Na verdade, a maioria das opções que os comerciantes não exercitam A fim de obter lucros. De acordo com o OCC, para o ano de 2008, 69,4 de todas as opções foram encerradas antes de expirarem. Isso significa que 69,4 dos comerciantes de opções simplesmente vendem suas opções para tirar proveito ou reduzir a perda. Apenas 11,6 de todos os contratos de opções foram exercidos com apenas 19 de todos os contratos de opções que expiram sem valor. É claro que esta estatística interrompeu totalmente o mito de que mais de 80 de todos os contratos de opções expiram sem valor, o que tem sido a base de algumas teorias como Opções Dor. Na verdade, tirar proveito de uma posição de opções lucrativas ao vender o cargo ao invés de exercitá-lo pode ser mais rentável se você não estiver usando estratégias de negociação de opções que dependem da deterioração do tempo com lucro. Isso ocorre porque além do valor obtido em valor intrínseco. A opção provavelmente ainda teria algum valor extrínseco. Se você exercer essa opção, perderia instantaneamente todo o valor extrínseco restante na opção. Vamos assumir que você comprou as opções de chamadas de preço de exercício da AAPLs 170 por 1.30 quando foi negociada em 170. AAPL manda para 190 e suas 170 opções de chamadas de preço de operação agora valem 21,00. Se você exerceu a opção e comprou AAPL por 170 e depois vendeu pelo preço vigente de 190, você faria um total de 190-170-1,30 18.70. No entanto, se você simplesmente vendeu as opções ao seu preço atual de 21,00, você teria feito um total de 21,00 - 1,30 19,70. Veja Você teria feito 1 mais se você vendeu a opção em vez de exercê-la neste exemplo. Isso ocorre porque as opções ainda têm 1 valor extrínseco à esquerda quando a AAPL se reúne em 190. O cálculo acima não levou em consideração o fato de que o processo de exercer as opções e, em seguida, vender as ações a preço de mercado separadamente incorre em mais comissões do que apenas Vendendo as opções de forma definitiva. Então, por que as operadoras de opções podem exercer uma opção? Bem, existem duas razões principais pelas quais um operador de opções exerceria uma opção. Em primeiro lugar, esse comerciante de opções quer passar de uma aposta de opções de curto prazo para um investimento de longo prazo no estoque subjacente. Às vezes, um estoque poderia parecer tão promissor para o longo prazo que o comerciante de opções realmente quer mantê-lo para fins de investimento de longo prazo. Essa poderia ser a principal motivação por trás do exercício de uma opção de compra. Em segundo lugar, o comerciante de opções tem ações que ele quer se livrar a um bom preço. Essa poderia ser a principal motivação por trás do exercício de uma opção de venda. Exercise uma opção - vantagens. Útil quando você deseja mudar de possuir as opções para possuir os próprios estoques para investimentos de longo prazo. Útil quando você deseja vender suas ações a um preço favorável exercitando uma opção de venda. Quando o dividendo pago por possuir o estoque é maior que o valor extrínseco restante de uma opção de compra. Exercício de uma opção - Desvantagens. Todo o valor extrínseco restante na opção se evapora e o contrato de opções deixa de existir. Como tal, exercer uma opção pode não ser tão lucrativo quanto simplesmente vender um contrato de opções lucrativas de forma definitiva. As comissões às vezes são maiores quando você exerce uma opção do que se você simplesmente vender a opção. Exercitar uma opção de perguntas
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